杠杆实盘上交所召开集成电路公司座谈会共推“科创板八条”落地见效夯实市场之基

7月5日，上海证券交易所召开“科创板八条”集成电路公司专题培训杠杆实盘，近50家集成电路公司的80余名董事长、总经理等“关键少数”人员参会。本次培训主要宣讲“科创板八条”的制定背景和内容，旨在推动深化科创板改革各项政策措施落实到位，加快示范性案例落地见效。

本次培训围绕“科创板八条”相关政策的制定背景和主要内容，在课程设置上，除了详细讲解了“科创板八条”涉及科创板“硬科技”定位、发行承销、股债融资、并购重组、股权激励、交易及产品、全链条监管、市场生态等8个方面的35项举措之外，也邀请了市场机构以及上市公司分享集成电路行业的产业并购逻辑和宝贵经验，优质的产业并购可以从产业、技术、市场与客户等多方面与上市公司形成优势互补，从而提升上市公司发展的速度和质量。

畅所欲言热议“科创板八条”，集思广益寻求高质量发展

培训结束后，上交所与5家集成电路龙头公司的董事长、总经理召开专题座谈会，将“更大力度支持并购重组”的举措落到实处。与会代表聚焦集成电路行业发展现状，对如何用好、用足“科创板八条”进行深入讨论交流，提出建设性的意见建议。

与会公司代表认为，科创板集成电路产业公司占A股同行业公司家数超6成，“科创板八条”的出台，不仅明确了科创板未来的发展方向，对于集成电路产业的发展也有重要意义。从集成电路产业发展现状来看，“科创板八条”提出的“更大力度支持并购重组”恰逢其时。集成电路行业具有的轻资产、高估值的客观情况，部分优质并购标的由于行业周期或持续研发投入而存在亏损问题。“科创板八条”提出的提高估值包容度、支持收购优质未盈利企业等举措，很好地回应了企业开展并购交易中遇到的难点堵点问题，为集成电路产业的并购重组创造了良好条件。例如，艾为电子表示，国内企业与全球领先的芯片设计巨头在高端芯片领域的差距依然较大，“科创板八条”支持公司聚焦做优做强主业开展吸收合并，不仅有利于上市公司专注主业，也有助于部分市场竞争能力减弱的公司通过并购重组及时出清。

结合实际情况，与会公司代表就提升科创板并购估值包容性、收购未盈利标的公司、建立并购重组审核“绿色通道”、并购配套募集资金等方面提出了具体意见建议。如芯原股份建议，政策层面对于发行股份购买资产的审核流程和配套融资标准可以更加灵活，并推出更丰富的并购支付工具。此外，与会公司代表还提出将持续深入实施“提质增效重回报”行动，推动公司的高质量发展和投资价值提升。

与会公司代表表示，将积极响应“科创板八条”尤其是并购重组各项举措，充分利用好新推出的制度工具，推动提高上市公司质量。“科创板八条”出台以来，已有部分集成电路行业公司积极行动，开展产业并购整合。例如，6月21日，芯联集成披露重组预案，拟通过发行股份及支付现金的方式，收购未盈利资产芯联越州剩余72.33%股权。6月23日，纳芯微披露收购公告，以现金方式收购矽睿科技直接持有的麦歌恩79.31%股份，收购对价约8亿元。

上交所：共推 “科创板八条”落地见效，夯实市场之基

上交所相关负责人表示，在科创板设立5周年之际，证监会制定“科创板八条”，释放了持续深化改革的积极信号，标志着科创板改革再出发。上交所将坚决扛起推动“科创板八条”落地见效的主体责任，加强与市场各方的沟通交流，不断加深对技术发展、科技创新规律的认识，推动提升制度适应性和包容性，更好支持科技创新和新质生产力发展。

上交所相关负责人强调，上市公司是市场之基。科创板的建设成果，归根到底，体现在科创板上市公司的发展成果上。上交所将坚定不移支持上市公司运用“科创板八条”推出的创新制度和工具，来增强核心竞争力，特别是发挥资本市场并购重组主渠道作用，助力科创公司加强产业横向整合、纵向协同。

上交所相关负责人呼吁，良性的市场生态包含规范经营、包容的企业文化和市场化机制等方方面面，需要市场各方的共同努力。希望上市公司切实承担保护投资者利益、呵护科创板成长的责任，以更为切实有效的行动，共同维护市场稳定健康发展。

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